2010年10月證券從業資格考試 -發行與承銷全真試題及答案解析

2010年10月證券從業資格考試發行與承銷全真試題答案
　　一、單項選擇題
　　 1.「答案」B「解析」公司法規定，設立股份有限公司應當有2人以上200人以下作為發起人。
　　 2.「答案」C「解析」股份公司注冊資本的最低限額人民幣500萬元。
　　 3.「答案」A「解析」控股股東是指其出資額占有限責任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占有限責任公司股本總額50%以上的股東。實際控制人是指雖不是公司股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人。
　　 4.「答案」D「解析」公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，有權要求公司清償債務或提供相應擔保。
　　 5.「答案」A「解析」股份有限公司的分立可以分為新設分立和派生分立。新設分立是指股份有限公司將其全部財產分割為兩個部分以上，另外設立兩個公司，原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司將其財產或業務的一部分分離出去設立一個或數個公司，原公司繼續存在。來源：
　　 6.「答案」A「解析」公司法人財產的獨立性是公司參與市場競爭的首要條件，是公司作為獨立的民事主體存在的基礎，也是公司作為市場生存和發展主體的必要條件。
　　 7.「答案」D「解析」會計報表的審計是指從審計工作開始到審計報告完成的整個過程，一般包括三個主要階段，即計劃階段、實施審計階段和審計完成階段。
　　 8.「答案」A「解析」股權融資包括配股、增發新股、送紅股；債務融資則是公司已發行債券、銀行貸款方式向債權人籌集資金。
　　 9.「答案」A「解析」招股說明書是發行人發行股票時，就發行中的有關事項向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。公司首次公開發行股票必須制作招股說明書。
　　 10.「答案」C「解析」保薦機構輔導工作完成后，應當由發行人所在地的中國證監會派出機構進行輔導驗收。
　　 11.「答案」B「解析」暫緩表決的發行申請再次提交發審委會議審核時，原則上仍由原發審委委員審核。發審委會議對發行人的股票發行申請只能暫緩表決一次。發審委會議對發行人的股票發行申請投票表決后，中國證監會在網站上公布表決結果。
　　 12.「答案」B「解析」相對估值法亦稱可比公司法，是指對股票進行估值時，對可比較的或者代表性的公司進行分析，尤其注意有著相似業務的公司的新近發行以及相似規模的其他新近的首次公開發行，以獲得估值基礎。絕對估值法亦稱貼現法，主要包括公司貼現現金流量法（DCF）和現金分紅折現法（DDM）。相對估值法反映的是市場供求決定的股票價格，絕對估值法體現的是內在價值決定價格，即通過對企業估值，而后計算每股價值，從而估算股票的價值。
　　 13.「答案」B「解析1"與儲蓄存款掛鉤"方式是指在規定期限內無限量發售專項定期定額存單，根據存單發售數量、批準發行股票數量及每張中簽存單可認購股份數量的多少確定中簽率，通過公開搖號抽簽方式決定中簽者，中簽者按規定的要求辦理繳款手續的新股發行方式。"與儲蓄存款掛鉤"方式按具體做法不同，可分為專項存單方式和全額存款方式兩種。
　　 14.「答案」C「解析1公開發行證券的，主承銷商應當在證券上市后10日內向中國證監會報備承銷總結報告，總結說明發行期間的基本情況及新股上市后的表現，并提供下列文件：募集說明書單行本；承銷協議及承銷團協議；律師鑒證意見（限于首次公開發行）；會計師事務所驗資報告；中國證監會要求的其他文件。
　　 15.「答案」A「解析1發行人披露的招股意向書除不合發行價格、籌資金額以外，其內容與格式應當與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。而招股說明書全文文本扉頁應載有的內容有：發行股票類型；發行股數；每股面值；每股發行價格；預計發行日期；擬上市的證券交易所；發行后總股本，發行境外上市外資股的公司還應披露在境內上市流通的股份數量和在境外上市流通的股份數量；本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾；保薦人、主承銷商；招股說明書簽署日期。
　　 16.「答案」B「解析1公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號的規定是對招股說明書信息披露的最低要求。不論第1號準則是否有明確規定，凡對投資者作出投資決策有重大影響的信息均應披露。若第1號準則的某些具體要求對發行人確實不適用的，發行人可根據實際情況，在不影響披露內容完整性的前提下作適當修改，但應在申報時作書面說明。
　　 17.「答案」D「解析」上市公司公開發行新股是指上市公司向不特定對象發行新股，其中向原股東配售股份簡稱為"配股"，向不特定對象公開募集股份簡稱為"增發".18.「答案」B「解析1《上市公司證券發行管理辦法》規定上市公司發行的可轉換公司債券在發行結束6個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定。
　　 19.「答案」C「解析」我國首次國債發行始于1949年年底。1958年，國債發行中止，直到1981年才恢復發行國債，期間足足中斷了23年。 20.「答案」B「解析1根據中國證監會于2003年8月30日發布、2004年10月15日修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》的規定，其所指的證券公司債券不包括證券公司發行的可轉換債券和次級債券。
　　 21.「答案」B「解析」發起人認購的股本總額不少于公司擬發行股本總額的35%。發起人的出資總額不少于1.5億元人民幣。
　　 22.「答案」B「解析」我國股票發行監管制度在1998年之前，采取發行規模和發行企業數量雙重控制的辦法，即每年先由證券主管部門下達公開發行股票的數量總規模，并在此限額內，各地方和部委切分額麼。再由她方或部委確定預選企業，上報中國證券監督管理委員會批準。
　　 23.「答案」B「解析」根據《證券公司管理辦法》的規定，投資銀行部門應當遵循內部防火墻原則，建立有關隔離制度，嚴格制定各種管理規章、操作流程和崗位手冊。
　　 24.「答案」A「解析」在股票發行定價上，核準制由主承銷商向機構投資者進行詢價，充分反映投資者的需求，使發行定價真正反映公司股票的內在價值和投資風險。