2010年證券從業資格考試《證券交易》第一章講義

一、目的與要求。
1、通過《證券交易》課程的學習，同學們要了解有關證券交易、證券經紀業務，證券公司自營和資產管理業務、債券回購交易、清算與交收、證券營業部經營管理的基本概念與內容，熟練掌握相關業務規則。
2、通過課程輔導習題，同學們要掌握該課程的基本考試點，熟悉考題類型，能夠通過考試并取得高分。
二、《證券交易》教材變更及考試變動情況
證券發行與交易是證券市場的兩大主要內容，證券市場是一個具有高度組織化的市場，它包括有嚴格的業務規則，也就是要參加證券市場，必須首先熟悉證券交易的相關業務規則，也就是說要先懂得游戲規則，才能開始游戲。近年來，隨著證券市場的發展，以及通訊技術、互聯網技術的迅速發展，我國證券市場上呈現證券交易品種不斷豐富，交易規則不斷調整與進化的態勢，每年證券交易所、證券登記結算機構都要出臺一些新的交易規則來適應證券市場的發展變化。相應地，作為《證券交易》課程教材來說，也隨著市場實踐的發展而不斷發生更新與變化，內容也不斷豐富。隨著教材內容的變更，知識點與考試點也相應發生變化，這些變化將隨著課程的深入再逐步向同學們加以介紹與講解。根據綱，目前的考題類型全部為客觀題，包括單項選擇、多項選擇、判斷題三種基本類型。
三、需要注意的事項
要通過考試并取得高分，建議同學們要看三遍教材。{考{試大}
第一遍：在老師的串講下，首先通讀一遍教材。在老師串講過程中，要隨時根據老師的要求將重點內容進行勾畫，以便在課程結束后，自己復習時能做到有的放矢，具有針對性。
第二遍：對教材考點進行重點閱讀，既對勾畫的要點及難點進行進一步的消化吸收。
第三遍：結合模擬真題對教材考點進行強化理解，以應對考試。
輔導講義
《證券交易》共有8章內容。
第一章證券交易概述
本章共有4節內容。
第一節證券交易的概念和基本要素
一、證券交易的概念及原則
（一）證券交易的定義及其特征
1、證券交易是指已發行的證券在證券市場上的買賣活動。
2、證券交易與證券發行的關系
3、證券交易的三大特征：流動性、收益性和風險性。
（二）我國證券交易市場發展歷程
新中國證券交易市場的建立始于1986年。
1999年7月1日，《證券法》正式開始實施，標志著維系證券交易市場運作的法規體系趨向完善。
（三）證券交易的三大原則
公開原則、公平原則、公正原則
二、證券交易的種類（重點，考點眾多，請同學們仔細閱讀）
股票交易
債券交易
（三）基金交易
（四）金融衍生工具交易
1、權證交易
2、金融期貨交易
3、金融期權交易
4、可轉換債券交易。
三、證券交易的方式
（一）現貨交易
（二）遠期交易和期貨交易
（三）回購交易
（四）信用交易
四、證券投資者
1、證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。
2、證券投資者買賣證券的基本途徑有兩條。
3、限制成為證券投資者的范圍。
4、合格境外機構投資者的定義。
五、證券公司請訪問網站/
1、證券公司的定義。
2、證券公司的設立條件。（重要知識點，考點）
3、證券公司的經營范圍。（要注意證券公司經營各項業務的最低注冊資本金額。）
六、證券交易場所
1、證券交易場所的定義
2、證券交易場所的作用。
證券交易場所可以分為證券交易所和其他交易場所兩大類。
證券交易所
1、證券交易所的定義。
我國《證券交易所管理辦法》則將證券交易定義為：依本辦法規定條件設立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責、實行自律性管理的法人。
2、證券交易所的職能（一般了解）()
3、證券交易所不得直接或間接從事的事項（重點掌握，考點）
4、證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。
5、我國證券交易所采用會員制。
其他交易場所。
1、其他交易場所又稱為場外交易市場。在早期，店頭市場（又稱為“柜臺市場”）是場外交易市場的主要形式。
2、場外交易市場的交易形式
3、我國銀行間債券市場的基本情況
（1）1997年6月成立
（2）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者。（境內商業銀行、非銀行金融機構、非金融機構、可經營人民幣業務的外國銀行分行）
（3）市場交易方式。（詢價交易）
（4）債券交易品種。（政府債券、金融債券、中央銀行債券）
（5）2002年6月，銀行的債券柜臺市場開始運作。
七、證券登記結算機構
1、證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。
2、在我國設立證券登記結算機構應當具備的條件（重要考點）
3、證券登記機構的職能
4、中國證券登記結算有限責任公司是我國的證券登記結算機構第二節證券交易程序和交易機制
一、證券交易程序
開戶（開立證券賬戶與資金賬戶）
通過開立資金賬戶，可以建立投資者和經紀商之間的委托代理關系。()
委托
投資者需要通過經紀商才能在在證券交易所買賣證券。
委托指令有多種形式。
成交
1、在成交價格確定方面，競價市場與做市商市場是不同的。
2、在成交上，我國采用“價格優先、時間優先”的原則。
（四）結算
1、清算與交收的定義
2、清算和交收是證券結算的兩個方面。
二、證券交易機制
證券交易機制目標
1、流動性
2、穩定性
3、有效性
（二）證券交易機制種類
1、從交易時間的連續特點劃分，有定期交易系統和連續交易系統。
2、從交易價格的決定特點劃分，有指令驅動系統和報價驅動系統。
3、兩種交易機制的不同特點。（重點掌握第三節證券交易所的會員和席位
一、會員制度
會員資格
會員的權利與義務（重點掌握）
會員資格的申請與審批。
（四）日常管理。