2010年證券從業資格考試《證券交易》第七章講義

第七章 清算與交收　　　　　　　　　　
本章共分8節
第一節 清算與交收的含義
一、清算與交收的概念
（一）清算、交收的定義
清算的定義
交收的定義
清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環節。清算和交收兩個過程統為結算。
（二）清算和交收的聯系和區別
1、清算與交收的聯系
清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續與完成。　

2、清算與交收的區別
清算不發生財產實際轉移，交收發生財產的實際轉移。
二、滾動交收和會計日交收
我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1、T+3。T+3滾動交收適用于B股。
三、清算與交收的原則（重點掌握）
凈額清算原則
共同對手方原則
銀貨對付原則
分級結算原則
四、結算賬戶的管理
結算賬戶的開立
結算賬戶的管理
結算備付金賬戶計息
最低結算備付金限額
最低備付的含義　

最低備付的調整
納入最低備付計算的交易品種
最低備付不足
結算賬戶的撤消第二節 我國A股、基金、債券等品種的清算和交收
一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收（重點掌握，同學們要熟悉，其他交易品種的結算應對比此節內容學習，掌握各品種結算的差異性）
中國結算上海分公司同結算參與人之間的資金交收流程
資金交收　
資金劃撥
二、深圳市場A股、基金、債券等品種的清算與交收
三、合格境外機構投資者的結算辦法
第三節 我國B股的清算與交收
一、上海市場B股清算與交收
凈額交收
逐項交收
具體程序
二、深圳市場B股清算與交收
第四節 我國債券市場回購交易的清算與交收
一、質押式回購的清算與交收
證券交易所質押式回購的清算與交收
全國銀行間市場債券回購的清算與交收
二、買斷式回購的清算與交收
開立交收賬戶　
買斷式回購交易初始結算
初始結算的待交收管理
買斷式回購到期購回結算
履約金返還
第五節 我國交易型開放式指數基金的清算與交收
交收賬戶
ETF認購的清算與交收
基金認購方式
網上現金認購資金結算流程
網下現金認購
組合證券認購
ETF發售失敗的協助工作
三、ETF二級市場交易的清算與交收
清算
交收
四、風險管理
結算資格管理
證券待交收管理
其他風險管理措施第六節 我國權證的清算與交收
一、結算參與人申請參與權證結算業務
直接參與結算
代理結算
擔保結算
二、權證結算
總體框架
清算
交收
三、違約處理
資金交收違約處理
證券交收違約處理
待處分權證處置
*第七節 融資融券業務的清算與交收（2007年教材新增部分）
一、資金清算與交收
二、證券清算與交收
三、證券劃轉指令處理
四、交收違約處理
第八節 證券營業部與投資者之間的資金結算
一、證券營業部自辦出納的結算程序
二、銀行代理出納的結算程序
三、客戶交易結算資金第三方獨立存管模式下的資金結算程序
第七章 模擬試題
一、單項選擇題
1、證券（ ）業務主要是指在每一營業日中每個結算參與人成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的處理過程。
A、清算；B、交割；C、交收；D、登記
2、交收的實質是依據（ ）結果實現證券與價款的收付，從而結束整個交易過程。
A、清算；B、交割；C、結算；D、登記
3、證券清算和交收兩個過程統稱為證券（　）。
A、收付；B、過戶；C、結算；D、登記
二、多項選擇題
1、從結算的時間安排看，可以分為（ ）。
A、任意交收；B、滾動交收；C、特別交收；D、會計日交收
2、目前，我國對（ ）實行T+1交收方式
A、A股；B、B股；C、基金；D、債券
3、凈額清算可以分為（ ）。
A、雙邊凈額清算；B、選擇性凈額清算；C、單邊凈額清算；D、多邊凈額清算
三、判斷題
1、交收是清算的后續與完成。（T）
2、差額清算是證券清算與交收業務應該遵循的原則之一。（T）
3、所謂“清算路徑”就是指某一個席位的所有證券買賣是并入哪一個證券營業部，并進而并入哪一個結算會員進行清算。（T）