2010年證券從業資格考試《證券交易》筆記：第2章

第二章　證券經紀業務

　　考情分析

　　在歷年的考試中，本章內容在單項選擇題、多項選擇題以及判斷題都有出現，是重點章節。

　　此章共分為七節，與舊教材第二章相比有較大變化，主要體現在以下兩個方面：

　　1.結構調整方面：將舊教材中第二節“證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管”編入了新教材的第三章“經紀業務相關實務”中，原第五節“特別交易規定和交易事項”以及第六節“交易信息和交易行為的監督與管理”編入了新教材的第四章“特別交易事項及其監管”中。同時新教材將舊教材第八章的第八節內容編入了本章第五節“證券公司與客戶之間的清算與交收”，將舊教材中知識點“證券經紀關系的建立”獨立成本章第二節。

　　通過對本章的結構調整我們可以看出，監管部門進一步明確了證券經紀業務的含義與其業務范圍。

　　2.內容刪減方面：

　　(1)細化了“證券經紀關系的建立”這部分內容，明確了經紀關系建立的流程，新增了客戶交易結算資金第三方存管的具體操作流程

　　(2)在“證券公司與客戶之間的清算與交收”一節中，細化了證券公司與客戶之間資金清算與交收的具體流程，此處內容可能成為一個新的考點

　　(3)第七節“證券經紀業務的風險及其防范”中，將舊教材的“法律風險”改為了“合規風險”，并且增加了很多違反各類風險的情形，這是重要考點
第一節　證券經紀業務的含義和特點

　　主要考點：證券經紀業務的含義、特點、證券經紀商的作用

　　一、證券經紀業務的含義和特點

　　(一)證券經紀業務的基本含義 (經紀即中介的意思，簡而言之就是受客委托，代客買賣)

　　1.證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。

　　2.在證券經紀業務中，證券公司不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。(重要考點)

　　3.證券經紀業務可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。在我國，證券經紀業務目前主要是指證券公司按照客戶的委托，代理其在證券交易所買賣證券的有關業務。

　　4.在證券經紀業務中包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

　　5.證券經紀商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。

　　證券經紀商與客戶是委托代理關系，證券經紀商不承擔交易中的價格風險。

　　我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

　　6.證券經紀商的作用：

　　(1)充當證券買賣的媒介。提高了證券市場的流動性和效率。

　　(2)提供信息服務。

　　證券經紀商提供咨詢服務包括：上市公司的詳細資料、公司和行業的研究報告、經濟前景的預測分析和展望研究、有關股票市場變動態勢的商情報告等。

　　【例1·判斷題】證券經紀商與客戶之間的關系是買賣關系。(　)

　　[答疑編號911020101]

　　【答案】錯。應該是：委托代理關系。

　　【例2·單選題】在證券經紀業務中，證券經營機構的收入來自(　)。

　　A.收取傭金　　　　　　　　　　　B.賺取差價

　　C.收取的咨詢費用　　　　　　　　D.證券發行費用

　　[答疑編號911020102]

　　【答案】A

　　【例3·單選題】下列選項中，不是證券經紀商應發揮的作用的是(　)。

　　A.充當證券買賣的媒介　　　　B.提高證券市場效率

　　C.提供信息服務　　　　　　　D.防治股價波動

　　[答疑編號911020103]

　　【答案】D。

　　二、證券經紀業務的特點

　　(一)業務對象的廣泛性

　　所有上市交易的股票和債券都是證券經紀業務的對象。

　　(二)證券經紀商的中介性

　　(三)客戶指令的權威性

　　證券經紀商要嚴格按照委托人的要求辦理委托事務，這是證券經紀商對委托人的首要義務。

　　證券經紀商必須嚴格地按照委托人指定的證券、數量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發生變化，即使是為維護委托人的權益不得不變更委托人的指令，也應事先征得委托人的同意。

　　(四)客戶資料的保密性

　　【例4·單選題】下列不屬于證券經紀業務特點的是(　)。

　　A.證券經紀商的中介性　　　　B.客戶資料的保密性

　　C.客戶指令的權威性　　　　　D.交易物的不變性

　　[答疑編號911020104]

　　【答案】D

　　【例5·判斷題】在證券經紀業務中，經紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，在任何情況下，未經委托人許可嚴禁向任何人泄露。(　)

　　[答疑編號911020105]

　　【答案】錯

　　【例6·多選題】關于證券經紀業務，以下表述不正確的是(　)。

　　A.在證券經紀業務中,委托人的指令具有權威性

　　B.經紀商可以根據情況變化,自行改變委托人的委托價格

　　C.經紀商無故違反委托人指示并使其遭受損失,應承擔賠償責任

　　D.證券經紀商的權利之一是要嚴格按照委托人的要求辦理委托事物

　　[答疑編號911020106]

　　【答案】BD
第二節　證券經紀關系的確立

　　主要考點：

　　1.證券經紀關系的確立過程

　　2.《證券交易委托代理協議書》的主要內容

　　3.客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容(重要考點)

　　4.證券交易委托人和證券經紀商權利和義務(重要考點)

　　一、證券經紀關系的確立

　　把握確立的步驟

　　(一)簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

　　《風險揭示書》告知客戶的從事證券投資風險種類：宏觀經濟風險、政策風險、上市公司經營風險、技術風險、不可抗力因素導致的風險、其他風險等。