2010年證券資格考試《證券交易》筆記：第1章

第一章 證券交易概述

　　考情分析

　　本章主要介紹了證券交易的基本內容，在歷年的考試中，單項選擇題、多項選擇題、判斷題都有出現。

　　本章主要考點

　　1.掌握證券交易的概念、特征和原則

　　2.熟悉證券交易的種類、方式、證券投資者的種類

　　3.掌握證券公司設立的條件和可以經營的業務

　　4.熟悉證券交易場所的含義

　　5.掌握證券交易所和證券登記結算公司的職能

　　6.掌握證券交易程序

　　7.熟悉證券交易機制的目標、證券交易機制的種類

　　8.掌握證券交易所會員的資格、權利和義務

　　9.熟悉證券交易所會員的日常管理、對證券交易所會員的監督和紀律處分

　　10.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法

　　第一節　證券交易的概念和基本要素

　　一、證券交易的概念及原則

　　(一)證券交易的概念及其特征

　　1.證券交易的概念

　　證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。

　　證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動。

　　證券交易與證券發行的關系：

　　一方面，證券發行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發行的順利進行。

　　2.證券交易的特征

　　主要表現為證券的流動性、收益性和風險性。

　　【例1·單選題】證券是用來證明證券(　)有權取得相應權益的憑證。

　　A.持有人

　　B.發行人

　　C.管理者

　　D.承銷者

　　[答疑編號911010101]

　　【答案】A

　　【例2·單選題】下面的(　)不屬于證券交易特征。

　　A.安全性

　　B.流動性

　　C.收益性

　　D.風險性

　　[答疑編號911010102]

　　【答案】A

　　(二)我國證券交易市場發展歷程

　　(重點把握上海證券交易所和深圳證券交易所的成立時間)

　　1.新中國證券交易市場的建立始于1986年。

　　2.當年8月，沈陽開始試辦企業債券轉讓業務。

　　3.當年9月，上海開辦了股票柜臺買賣業務。

　　4.1988年4月起，我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。

　　5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業。

　　6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。

　　7.1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。

　　8.1999年7月1日，我國正式開始實施《中華人民共和國證券法》，這標志著維系證券交易市場運作的法規體系趨向完善。

　　9.2005年4月底，我國開始啟動了股權分置改革試點工作。

　　10.2005年10月，重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1月1日起正式實施。

　　(三)證券交易的原則(重要)

　　證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。

　　1.公開原則：核心要求是實現市場信息的公開化。

　　2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。

　　3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方。

　　【例3·多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國證券市場上，證券交易的原則有(　)。

　　A.公開

　　B.實時

　　C.公平

　　D.公正

　　[答疑編號911010103]

　　【答案】ACD

　　【例4·判斷題】公開原則的核心要求是實現市場信息公開化。(　)

　　[答疑編號911010104]

　　【答案】對
二、證券交易的種類(重點，考點眾多)

　　按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

　　證券交易的對象就是證券買賣的標的物。

　　【例5·單選題】按照(　)劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。

　　A.交易規模

　　B.交易對象的品種

　　C.交易性質

　　D.交易場所

　　[答疑編號911010105]

　　【答案】B

　　(一)股票交易

　　股票交易是以股票為對象進行的流通轉讓活動。

　　股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。

　　(二)債券交易

　　債券交易是以債券為對象進行的流通轉讓活動。

　　按發行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。

　　【例6·單選題】債券主要有三大類，(　)不屬于這三大類。

　　A.個人債券

　　B.公司債券

　　C.金融債券

　　D.政府債券

　　[答疑編號911010106]

　　【答案】A

　　(三)基金交易

　　基金交易是以基金為對象進行的流通轉讓活動。

　　基金分類：開放式基金和封閉式基金。

　　1.封閉式基金

　　在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。

　　2.開放式基金

　　非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回。

　　上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產凈值進行估值，在基金資產凈值的基礎上再加一定的手續費而確定的。

　　(四)金融衍生工具交易

　　金融衍生工具：又稱金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于后者的價格(或數值)變動的派生金融產品。

　　金融衍生工具的交易包括權證交易、金融期貨交易、金融期權交易和可轉換債券交易。