證券知識-麥克連指標MCL

公式概說
　　1.DIF=UPW─DPW
　　2.AD＝DIF的19天指數平均數。
　　3.BD＝DIF的39天指數平均數。
　　2、3的計算法請參考EXPMA公式說明。
　　4.MCL＝AD-BD
　　來龍去脈
　　麥克連指標MCL，英文全名（McClellan
　　Oscillator），由Sherman和MarianMcClellan兩人所創。本指標是一種市場廣量指標，藉平滑漲跌家數差值制作而成。MCL指標是除了ADL。指標之外，投資人最常采用的廣量指標。
　　指標利用上漲或下跌家數變化，結合成交量為主要計算因子者，都可以稱之為“廣量”指標。廣量指標又有以下兩點含義：
　　一、大多數個股呈現穩健的上升，才能算是一個健全的多頭市場。
　　二、僅有少部分個股上漲的行情，是空頭市場的特征。換句話說，持續一段漲勢的多頭市場，目前雖然仍處于上升的局面。但是，下跌的股數已經大于上升的股數時，代表多頭行情即將結束。反之，亦然。
　　指標劍法
　　1.當MCL上漲至＋25～＋35之間的超買區，隨后反轉向下跌破＋25時，可視為短期賣出訊號。
　　2.當MCL下跌至-25～-35之間的超賣區，隨后反轉向上突破-25時，可視為短期買進訊號。
　　3.MCL向上超越＋35時，代表漲勢變成“極端行情”。此時，不必急于賣出持股，指數一般會持續向上漲升2─3個星期左右。或者，至少必須等MCL形成一頂比一頂低的“背離”走勢時，再考慮賣出。
　　等MCL形成一底比一底高的“背離”走勢時，再考慮買進。
　　*上證指數與深證指數的數據不同。
　　深入講解
　　順勢操作
　　依劍法1、2的說明，讀者了解MCL是一種超買超賣指標，市場處于“常態行情時，股民采用“低買高賣”策略，似乎相當合理。但是，眾所皆知，行情的波動不可能如此理想化，市場經常出現脫離常軌的走勢。
　　極強或者極弱的行情，促使MCL指標沖出超買超賣區之外。當走勢轉變成“極端行情”時，股民應該采用“順勢”操作法。簡單說，指標發展至這種型態時，可以看成木已成舟、勢在必行。視MCL向上或向下沖出？順著它的方向，緊緊追隨在后。
　　順勢操作雖然有一定的理論支持。但是，實際實行時，股民們多少會有一些“盲目的感覺”。不知道行情的盡頭在什么地方？不知道什么時候應該下車？
　　劍法3、
　　4敘述了一個模糊概念，“極端行情”可以再延續先前的走勢，大約2─3星期左右。很明顯的，這個說明對投資人的幫助不大。我們需要更多可靠的方法，以便應付“順勢”操作時，所遭遇的危機和狀況。
　　強勢的意義
　　行情之所以會形成“極端行情”，是因為市場的強度特別大的關系。強而有力的市場，經常以加速度的腳步前進，并且帶動投資者狂熱的情緒。一個已經發動的“極端市場”，很少在短時間內，出現單日反轉的現象。狂熱的投資情緒，必須經過一段調適期，才有可能冷靜下來。好比加速度急駛的汽車，無法瞬間停止，必須連踩幾次剎車，拖行一段距離靜止后，才能轉換成倒退檔。
　　當走勢進入“極端行情”狀態時，我們必須藉著其他指標的輔助，否則，無法正確掌握出脫股票的時機。但是，在“極端行情”中，大多數技術指標的可靠度，普遍表現不佳。如果按照一般的劍法說明操作，常會發生太早出場的現象。例如：VR指標高于450時的賣出原則，運用在“常態行情”時，效果相當良好。同樣的原理運用在“極端行情”時，其可靠度相對降低。
　　股價的運行，有加速度及角度兩種要素，當行情發展到最后階段時，股價不僅呈加速運動，而且K線圖形的角度相當陡。隨著波段行情的結束，股價運行的速度減緩，K線圖形的角度也不斷改變。股價運行的速度和角度成正比發展。
　　正在進行加速度的走勢，沖力比較大。高速行駛的車子，轉彎時，需要較大幅度的空間。因此，“極端行情”結束時，所形成的頭部或底部，通常須要較多的時間才能完成。也就是說，會醞釀出比較大型的頭部或底部。在這種情形下，不管想要買進或者賣出股票的股民，都有充分的時間可以考慮，因此，讀者們不必因為指標高檔或低檔現象，而急于短時間內了結或進場。
　　背離
　　雖然大多數指標在“極端行情”中的表現不佳。但是，運用一些小技巧仍然可以對行情的反轉與否，進一步的確認。
　　前述已說明，“極端行情”反轉時，轉彎的幅度會比較大，時間周期也會拉長。指數雖然仍呈小幅上漲，但是多數個股已經領先下跌。這時候，指標與指數之間，會產生“背離”現象，如：ADL、MACD……等等指標。這種觀察“背離”現象，確認行情是否結束的方法，大大提高研判上的可信度。
　　價格平衡
　　除了“背離”確認的方法之外，利用“價格平衡”的原理，也可以對行情反轉的判斷，提供不少幫助。一個健全的多頭市場，不論在回檔或者整理期間，都應該繼續維持強勢波動。也就是說，我們將“強勢”的定義下一個標準，認定現在的指數，必須高于其N天前的指數，才能評估為強勢。（市場一般較常采用12或25天周期）
　　“價格平衡”原理，可以想像成一個“多空天秤”。買氣的力量集中在左方，天秤的橫桿向右上方傾斜，現在的價格位于右方，比左方的買氣價格高。如果目前的行情遭遇賣壓，促使右方的價格下滑，導至天秤的橫桿向右下方傾斜。此時，多頭的優勢會逐漸消失，慢慢轉變成空頭行情。同理，空頭市場轉變成多頭市場的過程，也是依“多空天秤”的模式進行