2010年證券從業資格考試《基礎知識》第五章習題

　一、單項選擇題
　　1.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢做出判斷，這是衍生工具的（　　）所決定的。
　　A.跨期性
　　B.杠桿性
　　C.風險性
　　D.投機性
　　2.國際貨幣市場(IMM)中的國庫券期貨標的物的面值是（　　）。
　　A.10萬美元
　　B.100萬美元
　　C.1000萬美元
　　D.1萬美元
　　3.標準化的期貨合約中惟一可變的變量是（　　）。
　　A.交易品種
　　B.交割日期
　　C.交易價格
　　D.每日限價
　　4.以下不屬于金融期貨的性質的是（　　）。
　　A.買賣雙方的權利與義務是對稱的
　　B.雙方均需開立保證金賬戶，繳納履約保證金
　　C.雙方潛在的盈利和虧損無限
　　D.回避價格不利變動，在價格有利變動時可通過放棄期貨來保護利益
　　5.投資者之所以買入看跌期權，是因為他預期這種金融資產的價格將會（　　）。
　　A.上漲
　　B.下跌
　　C.不變
　　D.無法確定
　　6.我國規定，可轉換公司債的轉換價格應以公布募集說明書前（　　）個交易日公司股票的平均收盤價格為基礎，并上浮一定幅度。
　　A.10
　　B.5
　　C.30
　　D.60
　　7.1980年以來，金融衍生工具的創新成果極為豐富，最基本的創新類型是（　　）。
　　A.股權創造型
　　B.風險管理型
　　C.增強流動型
　　D.信用創造型
　　8.認股權證的認購期限一般為（　　）。
　　A.兩周到三十天
　　B.半年
　　C.一年
　　D.三年到十年
　　9.以下關于影響認股權證價值高低的因素中，不正確的說法是（　　）。
　　A.市價高于認購價格越多，認股權證的價值越大
　　B.認股權證的剩余有效期間越長，認股權證的價值就越大
　　C.認股權證的換股比例越高，價值越大
　　D.認股價格越高，認股權證的價值就越大二、多項選擇題
　　1.在金融期貨交易中，限倉的形式有（　　）。
　　A.根據保證金數量規定持倉限額
　　B.根據不同的會員規定不同的持倉量
　　C.根據不同的經濟環境規定不同的持倉量
　　D.根據不同的客戶規定不同的持倉量
　　2.美國短期國庫券期貨的可交割債券是（　　）。
　　A.尚有90天剩余期限的原來發行的6個月期國庫券
　　B.尚有91天剩余期限的原來發行的9個月期國庫券
　　C.尚有90天剩余期限的原來發行的1年期國庫券
　　D.新發行的3個月期的國庫券
　　3.期貨交易中套期保值的基本類型有（　　）。
　　A.多頭套期保值
　　B.空頭套期保值
　　C.交叉套期保值
　　D.平行套期保值
　　4.影響期貨價格的主要因素有（　　）。
　　A.現貨價格
　　B.交割選擇權
　　C.紅利
　　D.時間長短
　　5.利率變化主要從以下（　　）幾個方面影響期權的價格。
　　A.利率變化影響期權基礎資產的市場價格變化
　　B.利率變化影響期權價格的機會成本變化
　　C.利率變化影響期權交易的供求關系變化
　　D.利率變化影響期權基礎資產價格的波動性
　　6.ADR業務中，中央存托公司所提供的服務包括（　　）。
　　A.領取紅利或利息，用于再投資或匯回ADR發行國
　　B.負責ADR的清算
　　C.向ADR持有者提供公司及ADR市場信息，解答投資者的詢問
　　D.負責ADR的保管
　　7.（　　）可以作為金融期貨的標的物
　　A.股票
　　B.股票價格指數
　　C.外匯
　　D.利率
　　8.根據協定價格與基礎資產市場價格的關系，可將期權分為（　　）。
　　A.看漲期權
　　B.虛值期權
　　C.平價期權
　　D.實值期權
　　9.金融期權按基礎資產性質劃分，包括（　　）。
　　A.金融期貨合約期權
　　B.外幣期權
　　C.股票期權
　　D.利率期權
　　10.下列（　　）情況發生時，認股權證的價值會增大。
　　A.普通股市價波動幅度減小
　　B.普通股市價高漲
　　C.剩余有效期間較短
　　D.認股價格降低　三、判斷題
　　1.金融工具價格的變幻莫測，決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩定性，成為金融衍生工具高風險的重要誘因。（　　）
　　2.衍生品的期限一般在一年以下。（　　）
　　3.美國短期國庫券期貨合約到期時必須用新發行的3個期朗國庫券進行交割。（　　）
　　4.期貨市場上的投機者當預計價格上漲時，就會建立期貨空頭。（　　）
　　5.時間價值是金融期權價格的一個組成部分。（　　）
　　6.當可轉換證券的市場價格與理論價值相同時，稱為轉換平價。（　　）
　　7.對于暫時沒有集資需要的ADR計劃，三級有擔保ADR是合適的選擇。（　　）
　　8.認股權證的剩余有效時間越長，市價高于認購價格的可能性越大，認股權證的價值就越大。（　　）
　　9.一般而言，金融期貨的標的物多于金融期權的標的物。（　　）
　　10.可轉換債券的發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此要支付沒有贖回條款的轉債更高的利率。（　　）
　　參考答案：
　　1—9ABCDBCBDD
　　1—10ABDACDABABDABCBDABCDBCDABCDBD
　　1—10ABBBAABABA