2011年11月證券從業資格考試《投資基金》模擬試題及答案

　一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分)以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分。
　　1.同銀行儲蓄相比較，證券投資基金的投資風險（　　）銀行儲蓄。
　　A.大于
　　B.小于
　　C.基本接近
　　D.無法比較
　　2.以下說法和證券投資基金的特點不相吻合的有（　　）。
　　A.嚴格監管，信息保密
　　B.集合理財、專業管理
　　C.組合投資，專業管理
　　D.利益共享，風險共擔
　　3.按照基金規模是否固定，證券投資基金可以劃分為（　　）。
　　A.私募基金和公募基金
　　B.上市基金和不上市基金
　　C.開放式基金和封閉式基金
　　D.契約型基金和公司型基金
　　4.證券投資基金運作中的三方當事人一般是指基金的（　　）。
　　A.發起人、管理人和投資人
　　B.管理人、托管人和投資人
　　C.托管人、發起人和投資人
　　D.受益人、管理人和投資人
　　5.證券投資基金在投資過程中出現的正常經營性虧損由（　　）。
　　A.基金投資人共同承擔
　　B.基金管理人負責承擔
　　C.基金托管人負責承擔
　　D.基金發起人共同承擔
　　6.以下說法中，不屬于證券投資基金的作用的是（　　）。
　　A.為中小投資者拓寬了投資渠道
　　B.促進產業發展和經濟增長
　　C.促進證券市場的穩定和健康發展
　　D.促進了金融行業的交易成本的降低
　　7.從資金的性質上來看，契約型基金的資金是通過發行基金受益憑證籌集起來的（　　）。
　　A.信托資產
　　B.債務資產
　　C.法人資本
　　D.借貸資產
　　8.（　　）在公司型基金中是一個有形機構，在契約型基金中是一個無形機構。
　　A.基金管理人
　　B.基金托管人
　　C.基金組織
　　D.基金份額持有人
　　9.證券投資基金份額持有人與管理人之間的關系是（　　）。
　　A.所有者與保管者的關系
　　B.持有與監督的關系
　　C.持有與托管的關系
　　D.委托人與受托人的關系
　　10.下列投資組合的比例符合《證券投資基金運作管理辦法》的有（　　）。
　　A.1個基金投資于股票、債券的比例不得高于該基金資產總值的70%
　　B.1個基金持有1家上市公司的股票不得超過該基金資產凈值的10%
　　C.同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發行的證券，不得超過該證券的10%
　　D.基金財產參與股票發行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量
11.證券投資基金在美國被稱為（　　）。
　　A.共同基金
　　B.單位信托基金
　　C.證券投資信托基金
　　D.集合投資基金
　　12.依據《證券投資基金法》規定，基金份額持有人大會由（　　）召集。
　　A.基金管理人
　　B.基金托管人
　　C.基金發起人
　　D.持有基金受益憑證10%以上的持有人聯合
　　13.以下說法正確的是（　　）。
　　A.封閉式基金的交易不是在基金投資人之間進行
　　B.封閉式基金的交易只能在基金投資人之間進行
　　C.開放式基金投資人向交易所申購或贖回基金單位
　　D.開放式基金投資人向托管人申購或贖回基金單位
　　14.下面的說法中，不符合公募基金的特點的說法是（　　）。
　　A.可以面向社會公開發售基金份額和宣傳推廣
　　B.向固定的對象進行募集
　　C.投資金額要求低，適宜中小投資者參與
　　D.必須遵守基金法律和法規的約束，并接受監管部門的嚴格監管
　　15.根據中國證監會對基金類別的分類標準，（　　）以上的基金資產投資于股票的為股票基金。
　　A.60%
　　B.70%
　　C.80%
　　D.90%
　　16.一個基金下設立若干個子基金，各子基金獨立進行決策，此基金為（　　）。
　　A.套利基金
　　B.基金中的基金
　　C.保本基金
　　D.傘型基金
　　17.一般來說，開放式基金的申購贖回價是以（　　）為基礎計算的。
　　A.基金單位資產凈值
　　B.基金市場供求關系
　　C.基金發行時的面值
　　D.基金發行時的價格
　　18.投資者常常使用折(溢)價率反映封閉式基金份額凈值與封閉式基金二級市場價格之間的關系。折(溢)價率的計算公式為（　　）。
　　A.折(溢)價=市場價格-基金份額凈值市場價格×100%
　　B.折(溢)價=市場價格-基金份額凈值基金份額凈值×100%
　　C.折(溢)價=市場價格-基金份額凈值基金總值×100%
　　D.折(溢)價=市場價格-基金份額凈值基金資產凈值×100%
　　19.封閉式基金溢價發行是指（　　）。
　　A.基金按高于面值的價格發行
　　B.基金按低于面值的價格發行
　　C.基金按等于面值的價格發行
　　D.以上都不是
　　20.（　　）是契約型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依據。
　　A.發行方案
　　B.基金契約
　　C.托管協議
　　D.招募說明書

21.封閉式基金募集期限屆滿要成立時，基金份額總額必須達到核定規模（　　）以上。
　　A.100%
　　B.80%
　　C.60%
　　D.50%
　　22.依據《證券投資基金運作管理辦法》的規定，如果基金名稱顯示投資方向的，應當有（　　）以上的非現金基金資產屬于投資方向確定的內容。
　　A.60%
　　B.70%
　　C.80%
　　D.90%
　　23.根據有關規定，我國封閉式基金的募集期限為自基金批準之日起（　　）內。
　　A.一個月
　　B.二個月
　　C.三個月
　　D.四個月
　　24.根據我國有關規定，符合基金契約規定或經基金份額持有人大會同意，并經（　　）批準后，封閉式基金可轉換為開放式基金。
　　A.獨立董事
　　B.基金發起人
　　C.基金托管人
　　D.監管機構
　　25.基金清算后的全部剩余資產，在扣除（　　）后向投資人分配。
　　A.基金清算費用
　　B.基金管理費
　　C.基金托管費
　　D.基金審計費
　　26.當封閉式基金募集期限屆滿不能成立時，基金管理人除了在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項外，對此期間產生的利息的處理方式是（　　）。
　　A.無需支付銀行同期存款利息
　　B.應該支付銀行同期存款利息，但從以后的申購費用中抵減
　　C.同時支付銀行同期存款利息
　　D.由基金契約規定
　　27.封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金合同期限應該在（　　）以上。
　　A.3年
　　B.5年
　　C.10年
　　D.20年
　　28.封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣（　　）。
　　A.5000萬元
　　B.1億元
　　C.2億元
　　D.5億元
　　29.在基金申購時不支付基金的申購費用，在基金贖回時再收取申購費用，目的在于鼓勵投資者長期持有基金，這種收費模式稱之為（　　）。
　　A.前端收費模式
　　B.后端收費模式
　　C.全額收費模式
　　D.凈額收費模式
　　30.在常見的產品線類型中，基金管理公司根據自身的能力專長，在某一個或幾個產品類型方向上開發各具特點的子類基金產品，以滿足在這個方向上具有特定風險收益偏好的投資者的需要，這屬于（　　）產品線類型。
　　A.水平式
　　B.垂直式
　　C.混合式
　　D.發散式
　31.目前，我國基金管理公司自批準籌建之日起（　　）個月內必須開業。
　　A.6
　　B.9
　　C.12
　　D.18
　　32.某投資者持有指數成分股中股票A和股票B各10000股和20000股，到某發售代理機構網點認購基金，選擇以現金支付認購傭金。假設5月5日股票A和股票B的均價分別15.5元和4.5元，基金管理人確認的有效認購數量為A股票10000股和B股票20000股，發售代理機構確認的傭金比例為1%，假設該投資者選擇以ETF份額方式交納認購傭金，則投資者最終可得的凈認購份額為：
　　A.242550
　　B.245000
　　C.247500
　　D.244000
　　33.受托負責證券投資基金具體投資操作的機構是（　　）。
　　A.基金發起人
　　B.基金份額持有人
　　C.基金托管人
　　D.基金管理人
　　34.一般情況下，基金管理公司內部制定和監督執行風險控制政策的機構是（　　）。
　　A.投資決策委員會
　　B.風險控制委員會
　　C.董事會
　　D.基金份額持有人大會
　　35.下列選項中，不屬于基金托管人職責的是（　　）。
　　A.資產保管
　　B.資產清算
　　C.資產的投資運作：的美女編輯們
　　D.監督基金管理人
　　36.我國《證券投資基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的（　　）擔任。
　　A.證券公司
　　B.信托投資公司
　　C.證券登記結算中心
　　D.商業銀行
　　37.開放式基金贖回費收入在扣除基本手續費后，余額應當歸（　　）所有。
　　A.基金管理公司
　　B.基金托管人
　　C.基金
　　D.基金發行人
　　38.基金管理過程中發生的費用從（　　）中支付。
　　A.管理人收益
　　B.托管人收益
　　C.基金資產
　　D.投資人收益
　　39.目前，我國證券投資基金管理費按（　　）計提。
　　A.日
　　B.周
　　C.月
　　D.季
　　40.我國證券投資基金托管費以（　　）為基礎計提。
　　A.基金資產總值
　　B.基金資產凈值
　　C.基金發行規模
　　D.固定金額
41.目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入（　　）。
　　A.征收營業稅，不征收企業所得稅
　　B.不征收營業稅，征收企業所得稅
　　C.征收營業稅，征收企業所得稅
　　D.不征收營業稅，不征收企業所得稅
　　42.我國證券投資基金持有的未上市的首次公開發行的股票以（　　）估值。
　　A.平均價
　　B.成本價
　　C.開盤價
　　D.收盤價
　　43.封閉式基金采用“分紅再投資”的分配方式，（　　）。
　　A.由基金管理人自主決定，無需報請中國證監會核準
　　B.由基金管理人與基金托管人協商決定
　　C.由基金管理人自主決定，但需報請中國證監會核準
　　D.需經基金份額持有人大會決議通過
　　44.從2008年4月24日起，證券(股票)交易印花稅按照（　　）的稅率征收。
　　A.千分之一
　　B.千分之二
　　C.千分之三
　　D.千分之四
　　45.我國基金管理人對外披露的基金中期報告需由（　　）的復核。
　　A.中國證監會
　　B.基金發起人
　　C.證券交易所
　　D.基金托管人
　　46.目前，我國基金管理公司新增股東的出資（　　）不得轉讓。
　　A.半年內
　　B.一年內
　　C.二年內
　　D.公司存續期內
　　47.關于全球基金業發展的趨勢與特點，表述錯誤的是（　　）。
　　A.美國占據主導地位，其他國家和地區發展迅猛
　　B.開放式基金成為證券投資基金的主流產品
　　C.基金市場競爭加劇，行業集中趨勢突出
　　D.基金資產的資金總體上無大變化
　　48.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的（　　）。
　　A.5%
　　B.10%
　　C.15%
　　D.20%
　　49.在現代風險收益模型中，風險是用（　　）定義的。
　　A.資產價格的波動率
　　B.資產收益率的波動率
　　C.資產可能虧損的幅度
　　D.資產虧損的概率分布：
　　50.投資管理的目標可以表述為：在既定的收益水平下（　　）風險。
　　A.降低
　　B.保持不變
　　C.提高
　　D.不能判斷
　51.對于投資者來說，風險與收益（　　）。
　　A.永遠同比例增減
　　B.不一定同比例增減
　　C.完全無關
　　D.以上皆錯誤
　　52.在其他條件相同的情況下，選擇關聯性（　　）的多元化證券組合可有效地降低個別風險。
　　A.高
　　B.低
　　C.相同
　　D.為-1.00
　　53.有效的資產配置（　　）降低投資風險，提高投資收益。
　　A.可以
　　B.不能
　　C.不確定
　　D.以上皆錯誤
　　54.動態調整策略中屬于消極型長期再平衡資產配置策略的是（　　）。
　　A.恒定混合策略
　　B.投資組合保險策略
　　C.買入并持有策略
　　D.戰術性資產配置策略
　　55.按照道氏理論對證券市場價格波動的劃分，以下說法中正確的是（　　）。
　　A.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構成
　　B.證券市場價格波動由長期波動和中期波動兩種趨勢構成
　　C.證券市場價格波動由中期波動和短期波動兩種趨勢構成
　　D.證券市場價格波動由主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三個層次構成
　　56.證券投資交易的買賣價差越小，投資人為達成交易所需要付出的成本和代價（　　）。
　　A.越大
　　B.不變
　　C.越小
　　D.不能判定
　　57.包含不同期限的債券投資組合直接使用加權平均收益率（　　）準確反映該投資組合的真實價值。
　　A.可以
　　B.不能
　　C.不能判斷
　　D.以上皆錯誤
　　58.收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時點上，長期債券收益率（　　）短期債券收益率。
　　A.高于
　　B.等于
　　C.低于
　　D.不能判斷是否高于
　　59.根據利率期限結構的完全預期理論，水平的收益率曲線意味著預期未來的短期利率會（　　）。
　　A.上升
　　B.不變
　　C.下降
　　D.以上皆錯誤
　　60.一般來說，夏普比率受非系統風險（　　）的影響。
　　A.同方向
　　B.反方向
　　C.方向不定
　　D.以上皆錯誤
　二、多項選擇題(共40題，每題1分，共40分)以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分。
　　61.以下關于契約型基金的表述正確的是（　　）。
　　A.基金份額持有人大會是基金的最高權力機構
　　B.基金董事會是基金的最高權力機構
　　C.基金依據基金契約或合同而設立
　　D.基金依據托管協議而設立
　　62.以下關于封閉式基金和開放式基金說法正確的是（　　）。
　　A.封閉式基金一般有固定的存續期限
　　B.開放式基金一般沒有固定的存續期限
　　C.封閉式基金一般有固定的基金份額
　　D.開放式基金的基金份額處于變動之中
　　63.以下關于公司型基金的表述正確的是（　　）。
　　A.基金公司是獨立的法人機構
　　B.基金公司不是獨立的法人機構
　　C.在國際上一定不是上市基金
　　D.在國際上也可以是上市基金
　　64.以下關于證券投資基金中的專業理財含義描述正確的是（　　）
　　A.專業理財就是由擁有超常能力的基金經理理財
　　B.理財的主要方法是由投資者決定的
　　C.理財機構的從業人員由專業人士組成
　　D.理財是由專業機構運作的
　　65.依據《證券投資基金法》規定：設立基金管理公司，應當具備下列條件（　　）。
　　A.有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程
　　B.注冊資本不低于1000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本
　　C.主要股東具有從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理的較好的經營業績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣
　　D.取得基金從業資格的人員達到法定人數
　　66.下列關于基金份額持有人的說法中，正確的有（　　）。
　　A.它是基金的出資人
　　B.它是基金資產的所有人
　　C.它是基金資產的投資決策人
　　D.它是基金投資收益的受益人
　　67.按照《證券投資基金法》規定，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上通過的事項包括（　　）。
　　A.轉換基金運作方式
　　B.調增基金管理費用
　　C.更換基金管理人或者基金托管人
　　D.提前終止基金合同
　　68.封閉式基金和開放式基金相比，其區別主要體現在（　　）。
　　A.期限不同
　　B.規模限制不同
　　C.交易場所不同
　　D.約束機制不同
　　69.一般可以通過基金所持全部股票的（　　）的大小，判斷股票基金是屬于投資型基金，還是成長型基金。
　　A.貝塔值
　　B.市凈率
　　C.市盈率
　　D.持股集中度
　　70.根據基金的資金和用途不同，可以分為（　　）。
　　A.公募基金
　　B.私募基金
　　C.離岸基金
　　D.在岸基金
71.目前我國的開放式基金的認購渠道主要包括：（　　）。
　　A.證券公司
　　B.證券投資咨詢機構
　　C.商業銀行
　　D.證券登記結算中心
　　72.當封閉式基金募集期限屆滿不能成立時，基金管理人應承擔以下責任（　　）。
　　A.以固有的財產承擔因募集行為而產生的債務與費用
　　B.在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項
　　C.賠償投資者投資機會成本
　　D.在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息
　　73.當封閉式基金出現以下情況時（　　），封閉式基金終止，停止運作。
　　A.封閉式基金的基金份額凈值連續60天低于5000萬元
　　B.基金管理人、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人、新基金托管人承接的
　　C.基金份額持有人大會決定終止的
　　D.封閉式基金合同期限屆滿而未延期的
　　74.依照《證券投資基金法》規定，封閉式基金擴募或續期應具備（　　）條件。
　　A.基金運營業績良好
　　B.基金份額持有人大會決議通過
　　C.經國務院證券監督管理機構核準
　　D.基金管理人、托管人核準
　　75.積極型股票投資戰略中的市場異常策略包括（　　）。
　　A.小公司效應
　　B.低市盈率效應
　　C.被忽略的公司效應
　　D.遵循公司內部人交易
　　76.對基金管理公司而言，開放式基金的買入價指（　　）。
　　A.基金投資人向基金管理公司申購基金單位的價格
　　B.基金投資人要求基金管理公司贖回基金單位的價格
　　C.基金管理公司向基金投資人賣出基金單位的價格
　　D.基金管理公司向基金投資人買入基金單位的價格
　　77.下列關于基金份額凍結的說法中，正確的是（　　）。
　　A.基金份額凍結由基金托管人受理
　　B.基金份額凍結由國家有權機關提出
　　C.基金份額凍結時產生的權益一并凍結
　　D.基金份額凍結由基金注冊與過戶登記人受理
　　78.封閉式基金的變更行為主要有（　　）。
　　A.基金合并
　　B.基金管理人、基金托管人變更。
　　C.轉換基金運作方式
　　D.基金擴募或延長基金合同的期限
　　79.基金管理公司的法人治理結構確定（　　）等相關利益主體間的關系。
　　A.基金管理公司股東
　　B.基金管理公司董事會
　　C.基金管理公司管理層
　　D.監管機構
　　80.《證券投資基金法》規定有下列情形之一的，基金管理人職責終止（　　）。
　　A.被依法取消基金管理資格
　　B.被基金份額持有人大會解任
　　C.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產
　　D.基金合同約定的其他情形
　　81.資產配置的買入并持有策略的特征包括（　　）。
　　A.在市場變動時，不采取行動
　　B.支付模式為直線
　　C.在熊市時較為有利
　　D.對市場流動性要求小
　　82.下列關于營業稅的說法中，正確的是（　　）。
　　A.基金管理人從事基金管理活動取得的收入，免征營業稅
　　B.以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不征收營業稅
　　C.金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅
　　D.非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業稅
　　83.在基金銷售過程中，基金管理公司、基金代銷機構及其工作人員禁止從事下列行為（　　）。
　　A.通過基金銷售從投資人處獲取或者給予投資人與基金銷售無關的利益
　　B.違反法律、法規和基金合同、基金招募說明書的規定，向投資人收取額外費用
　　C.向任何個人或者機構以強制、抽獎等不正當方式銷售基金
　　D.向投資人作虛假陳述、欺騙性宣傳，誤導投資人買賣基金
　　84.基金銷售宣傳的內容必須真實、準確，并符合下列規定（　　）。
　　A.不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏
　　B.不得出現與基金合同、基金招募說明書內容相抵觸的陳述
　　C.不得以任何形式向投資人保證獲利或者承諾最低收益，經中國證監會批準設立的特殊品種的基金除外
　　D.引用的數據和統計資料應當真實、準確，并注明出處
　　85.下列費用中屬于基金份額持有人承擔的費用有（　　）。
　　A.申購費用
　　B.紅利再投資費用：的美女編輯們
　　C.轉換費
　　D.贖回費
　　86.證券投資基金收益包括（　　）。
　　A.基金管理費
　　B.基金買賣股票差價收入
　　C.基金買賣債券差價收入
　　D.基金存款利息
　　87.根據我國規定，證券投資基金收益分配政策包括（　　）。
　　A.基金收益分配可采取現金形式，每年至少分配一次
　　B.基金當年收益應先彌補上一年虧損后，才可進行當年收益分配
　　C.基金單位資產凈值低于面值，則不應進行收益分配
　　D.基金托管人更換，則不應進行收益分配
　　88.下列關于基金的收入中不征收企業所得稅的有（　　）。
　　A.基金買賣股票、債券的差價收入
　　B.基金管理人和基金托管人取得從事基金管理活動取得的收入
　　C.企業投資者買賣基金單位獲得的差價收入
　　D.企業投資者從基金分配中獲得的債券差價收入
　　89.加強基金信息披露對實現資本市場的公平、公正、公開原則，推動基金市場發展具有重要意義，主要表現在（　　）。
　　A.有利于投資者的價值判斷
　　B.防止信息濫用
　　C.有利于提高證券市場的效率
　　D.有利于監督基金管理人的運作
　　90.全面性要求信息披露當事人依法充分、完整地公開所有法定項目的信息，不得有遺漏和短缺;要充分披露可能對（　　）產生重大影響的信息，不得有任何隱瞞或重大遺漏。
　　A.基金管理人自身財務狀況
　　B.基金托管人經營狀況
　　C.基金份額持有****益
　　D.基金單位的交易價格
91.下列關于保本期的說法中，正確的是（　　）。
　　A.投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證
　　B.投資者只有在保本期內才獲得本金保證或收益保證
　　C.提前贖回，則不享有保證承諾
　　D.保本基金的保本期通常在3～5年
　　92.下列關于有效市場假設理論的說法中，正確的是（　　）。
　　A.證券在任一時點的價格均對所有相關信息做出了反映
　　B.證券在任一時點的價格只對為公眾所知的信息做出了反映
　　C.股票價格的變化也就是隨機變動的
　　D.存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者可以根據已知信息獲利
　　93.假設某基金的投資政策規定基金在股票、債券、現金上的正常投資比例分別是80%、15%、5%，但基金季初在股票、債券和現金上的實際投資比例分別是70%、20%、10%，股票指數、債券指數、銀行存款利率當季度的收益率分別是10%、4%、1%。那么，資產配置貢獻為（　　）。
　　A.0.75%
　　B.5%
　　C.-0.75%
　　D.-5%
　　94.下列關于買入并持有策略的說法中，正確的是（　　）。
　　A.屬于消極型的長期再平衡方式
　　B.具有交易成本和管理費用較小的優勢
　　C.放棄了從市場環境變動中獲利的可能
　　D.重視從市場環境變動中獲利
　　95.假設在20個季度內，股票市場出現上揚的季度數有12個，其余8個季度則出現下跌。在股票市場上揚的季度中，擇時損益為正值的季度數有9個;在股票市場出現下跌的季度中，擇時損益為正值的季度數為5個，該基金的成功概率為（　　）。
　　A.137.5%
　　B.75%
　　C.62.5%
　　D.37.5%
　　96.馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷是（　　）。
　　A.當證券數量較多時，基本輸入所要求的估計量非常大
　　B.解的不穩定性
　　C.數據誤差帶來的解的不可靠性
　　D.重新配置的高成本
　　97.比較資本資產定價模型(CAPM)和套利定價模型(APT)對風險的定義，以下說法中正確的是（　　）。
　　A.資本資產定價模型(CAPM)的定義是具體的
　　B.資本資產定價模型(CAPM)的定義是抽象的
　　C.套利定價模型(APT)的定義是具體的
　　D.套利定價模型(APT)的定義是抽象的
　　98.以下關于貝塔系數的說法中，正確的有（　　）。
　　A.當貝塔系數大于1時，投資組合的系統風險低于市場風險
　　B.當貝塔系數大于1時，投資組合的系統風險高于市場風險
　　C.當貝塔系數小于1時，投資組合的系統風險低于市場風險
　　D.當貝塔系數小于1時，投資組合的系統風險高于市場風險
　　99.常用的收益率曲線策略包括（　　）。
　　A.水平策略
　　B.梯式策略
　　C.子彈式策略
　　D.兩極策略
　　100.基金業績衡量存在不同的視角，其中實務衡量對基金業績的考查主要采取的方法有（　　）。
　　A.將選定的基金表現與行業指數的表現加以比較
　　B.將選定的基金表現與不同投資類型的一組基金的表現進行相對比較
　　C.將選定的基金表現與市場指數的表現加以比較
　　D.將選定的基金表現與該基金相似的一組基金的表現進行相對比較
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分)判斷以下各小題的對錯，正確的選√、錯誤的選×,不選、錯選、放棄均不得分。
　　101.采用消極型證券投資戰略的投資者認為，證券投資管理成本的存在使在長期中戰勝市場變得更加困難甚至不可能。（　　）
　　102.開放式基金不是目前國際上的主流基金組織形式。（　　）
　　103.證券投資基金在運作中實行制衡機制，即投資人擁有所有權，管理人管理和運作基金資產，托管人保管基金資產。（　　）
　　104.基金托管人有權對基金資產進行投資運作。（　　）
　　105.證券投資基金的管理人不僅負責基金的投資操作，而且經手基金財產的保管，但基金托管人負責對基金的保管與運作負責監督。這種相互制約、相互監督的制衡機制從另一方面對投資者的利益提供了重要的保護。（　　）
　　106.凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資基金。（　　）
　　107.開放式基金應保持足夠的現金和流動性高的資產應付贖回。（　　）
　　108.更換基金管理人、基金托管人，應當通過召開基金份額持有人大會審議決定。（　　）
　　109.公司型基金的投資者既是基金份額持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東權利，并以股息形式獲取投資收益。（　　）
　　110.對于估值日無交易的證券,可不對其估值。（　　）
　　111.如果基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率，可以認為該股票基金屬于成長型基金。（　　）
　　112.如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一支活躍或激進型的基金。（　　）
　　113.股票價格會由于投資者買賣股票數量的大小和強弱的對比而受到影響;基金份額凈值不會由于買賣數量或申購、贖回數量的多少而受到影響。（　　）
　　114.主動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數型基金。（　　）
　　115.收入型基金，是指以追求資產的長期增值和盈利為基本目標，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。（　　）
　　116.當市場利率上升時，債券發行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風險。（　　）
　　117.混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。（　　）
　　118.基金進行信息披露時，應該對其未來一個會計年度的業績進行合理預測。（　　）
　　119.在國際上，公募證券投資基金均屬于上市基金。（　　）
　　120.基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的1/3。（　　）
　　121.我國證券投資基金招募說明書不得登載任何個人、機構或企業祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。（　　）
　　122.證券投資基金的公募發行是指以公開方式向機構投資人發行基金的方式。（　　）
　　123.封閉式基金發行成功后，基金管理人可以向中國證監會提出上市申請。（　　）
　　124.基金合同期限為10年以上的封閉式基金，方可申請基金份額上市交易。（　　）
　　125.封閉式基金的報價單位為每份基金價格，基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。（　　）
　　126.自收到核準文件6個月內進行開放式基金的募集;募集期自發售基金份額之日起不超過3個月。（　　）
　　127.開放式基金份額的認購、申購和贖回業務可以由基金管理人直接辦理，也可以由基金管理人委托其他機構代為辦理。（　　）
　　128.基金管理公司內部控制制度的制定應基于但可以適當超出現行法律法規的規定。（　　）
　　129.我國基金管理人應根據規定計算并公告基金單位資產凈值。（　　）
　　130.基金管理公司會計控制制度是內部控制制度的重要方面。（　　）
　　131.依據《證券投資基金法》規定，基金管理人可以由依照基金法設立的專門從事基金管理業務的基金管理公司、商業銀行、信托投資公司擔任。（　　）
　　132.《證券投資基金法》規定，在有利于基金份額投資增值的前提下，基金管理人可以將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資。（　　）
　　133.《證券投資基金法》規定基金管理人可以向基金份額持有人承諾收益或者承擔損失，由證券監管部門監督其執行。（　　）
　　134.基金托管人退任后，對因其過錯導致的基金資產損失不再承擔賠償責任。（　　）
　　135.基金資產應獨立于基金管理人的資產，但可與基金托管人的資產混合記賬。（　　）
　　136.目前，我國對企業投資者買賣基金獲得的差價收入不征收企業所得稅。（　　）
　　137.目前，我國開放式基金由注冊登記機構確定基金申購、贖回費率。（　　）
　　138.開放式基金的申購費只能在申購時收取。（　　）
　　139.開放式基金的贖回費在投資人贖回時從基金資產中直接扣除。（　　）
　　140.基金管理公司、基金代銷機構在銷售基金時不得給予投資人折扣、不得給予中間人傭金。（　　）
　　141.買入并持有策略要求的市場有較強的流動性。（　　）
　　142.離岸基金是指在本國募集資金投資于外國證券市場的證券投資基金。（　　）
　　143.基金管理公司撤銷辦事處或變更辦事處，不需報中國證監會備案。（　　）
　　144.證券投資基金代銷業務內部合規控制制度應包括業務操作及技術系統應急計劃的內容。（　　）
　　145.科學的投資管理戰略只需要能夠通過方案檢驗，而通常不需要具有自身的理論基礎的支持。（　　）
　　146.買入并持有策略下的投資組合會依據短期投資市場的變化而變化。（　　）
　　147.基金資產配置既包括資金在股票、債券等資產類型之間的分配，也包括資金在各自資產類型之內的配置。（　　）
　　148.資產管理者進行資產配置時，不能脫離投資人的風險承受能力而無約束地進行。（　　）
　　149.投資人的風險偏好是影響其風險承受能力的重要因素。（　　）
　　150.在投資組合保險策略下，資產在投資組合中所占比重與該資產的相對價格反方向變動。（　　）
　　151.道氏理論認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。三種趨勢的劃分為其后出現的波浪理論打下了基礎。（　　）
　　152.在股利貼現模型中，市盈率或市凈率是判斷股票是否被錯誤定價的最關鍵指標。（　　）
　　153.依據簡單過濾器規則，如果股票價格相對于參考基準上升的幅度達到了預先設定的百分比，就賣出該股票;而如果股票價格相對于參考基準下跌幅度達到了預先設定的百分比，就買入該股票。（　　）
　　154.道氏理論認為市場價格指數不能解釋和反映市場的大部分行為。（　　）
　　155.如果股票市場是一個有效的市場，股票的價格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價值低估”或“價值高估”的股票，那么基金管理人不應當嘗試獲得超出市場的投資回報，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。（　　）
　　156.當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。（　　）
　　157.債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時所面臨的額外風險，即風險溢價。（　　）
　　158.投資者對債券要求的收益率與債券流動性無關。（　　）
　　159.一般來說，在其他條件相同的情況下，債券條款對發行人有利，則債券收益率較低。（　　）
　　160.債券市場的收益率曲線反映的是不同償還期限債券在不同時點上的收益率。（　　）
　參考答案
　　一、單項選擇題
　　1. A　　2. A　　3. C　　4. B　　5. A
　　6. D　　7. A　　8. C　　9. D　　10. BCD
　　11. A　　12. A　　13. B　　14. B　　15. A
　　16. D　　17. A　　18. B　　19. A　　20. B
　　21. B　　22. C　　23. C　　24. D　　25. A
　　26. C　　27. B　　28. C　　29. B　　30. B
　　31. A　　32. A　　33. D　　34. B　　35. C
　　36. D　　37. C　　38. C　　39. A　　40. B
　　41. C　　42. B　　43. D　　44. A　　45. D
　　46. B　　47. D　　48. B　　49. B　　50. A
　　51. B　　52. B　　53. A　　54. C　　55. D
　　56. C　　57. B　　58. C　　59. B　　60. C
　　二、多項選擇題
　　61. AC　　62. AB　　63. AD　　64. CD　　65. ACD
　　66. ABD　　67. ACD　　68. ABCD　　69. BC　　70. CD
　　71. ABC　　72. AD　　73. BCD　　74. ABC　　75. ABCD
　　76. BD　　77. BCD　　78. ACD　　79. ABC　　80. ABCD
　　81. ABD　　82. BCD　　83. ABCD　　84. ABCD　　85. ABCD
　　86. BCD　　87. ABC　　88. AD　　89. ABCD　　90. CD
　　91. ACD　　92. AC　　93. C　　94. ABC　　95. D
　　96. ABCD　　97. AC　　98. BC　　99. BCD　　100. CD
　　三、判斷題
　　101. √　　102. ×　　103. √　　104. ×　　105. ×
　　106. ×　　107. √　　108. √　　109. √　　110. ×
　　111. ×　　112. ×　　113. √　　114. ×　　115. ×
　　116. ×　　117. √　　118. ×　　119. ×　　120. √
　　121. √　　122. ×　　123. √　　124. ×　　125. √
　　126. √　　127. √　　128. ×　　129. √　　130. √
　　131. ×　　132. ×　　133. ×　　134. ×　　135. ×
　　136. ×　　137. ×　　138. ×　　139. ×　　140. ×
　　141. ×　　142. ×　　143. ×　　144. √　　145. ×
　　146. ×　　147. √　　148. √　　149. ×　　150. ×
　　151. √　　152. ×　　153. ×　　154. ×　　155. √
　　156. ×　　157. √　　158. ×　　159. ×　　160. ×