2011年證券投資基金沖刺筆記第三章第二節開放式基金的募集與認購

第二節 開放式基金的募集與認購

　　一、開放式基金的募集

　　(一)開放式基金募集的程序

　　開放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經過申請、核準、發售、備案、公告五個步驟。

　　(二)申請募集文件

　　開放式基金應提交的申請募集文件項目與封閉式基金的基本相同，但開放式基金在一些文件的具體內容上與封閉式基金有所不同。考試大論壇

　　(三)募集申請的核準

　　國務院證券監督管理機構應當自受理開放式基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決定。

　　(四)開放式基金的募集期

　　基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行開放式基金的募集。開放式基金的募集期限自基金份額發售之日起計算，不得超過3個月。

　　(五)開放式基金份額的發售

　　開放式基金份額的發售，由基金管理人負責辦理。

　　(六)開放式基金的基金合同生效

　　1.基金募集期限屆滿，募集的基金份額總額符合《證券投資基金法》第44條的規定，并具備下列條件的，基金管理人應當按照規定辦理驗資和基金備案手續：

　　(1)基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。

　　(2)基金份額持有人的人數不少于200人。

　　中國證監會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起3個工作日內予以書面確認;自中國證監會書面確認之日起，基金備案手續辦理完畢，基金合同生效。基金管理人應當在收到中國證監會確認文件的次日予以公告。

　　2.基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應承擔下列責任：

　　(1)以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用。

　　(2)在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

　　二、開放式基金的認購

　　(一)開放式基金的認購渠道

　　基金銷售由基金管理人負責辦理;基金管理人可以委托取得基金代銷業務資格的其他機構代為辦理。我國可以辦理開放式基金的認購業務的機構主要包括：商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他具備基金代銷業務資格的機構。

　　例3-5(2010年3月多選題)目前，我國的開放式基金的認購渠道主要有( )。

　　A.證券公司 B.證券投資咨詢機構

　　C.商業銀行 D.證券登記結算中心

　　【參考答案】ABC

　　(二)認購步驟

　　投資者參與認購開放式基金，分開戶、認購、確認三個步驟。

　　1.基金賬戶的開立

　　基金賬戶：用于記錄其持有的基金份額余額和變動情況的賬戶。

　　基金投資者主要分為個人投資者和機構投資者。

　　個人投資者申請開立基金賬戶，一般需提供下列資料：

　　(1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護照等);

　　(2)委托他人代為開戶的，代辦人須攜帶授權委托書、代辦人有效身份證件;

　　(3)在基金代銷銀行或證券公司開設的資金賬戶;

　　(4)開戶申請表。

　　2.資金賬戶的開立

　　資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業務的結算賬戶。

　　3.認購確認

　　個人投資者辦理開放式基金認購申請時，需在資金賬戶中存入足夠的現金。

　　個人投資者除可親自到基金銷售網點認購基金外，還可以通過電話、網上交易、傳真等方式提交認購申請。

　　機構投資者辦理開放式基金認購申請時，需先在資金賬戶中存入足夠的現金，填寫加蓋機構公章和法定代表人章的認購申請表進行基金的認購。

　　投資者T日提交認購申請后，一般可于T+2日后到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。

　　例3-6(2010年3月單選題)投資者參與認購開放式基金，分( )個步驟。

　　A.1 B.2 C.3 D.4

　　【參考答案】C

　　【解析】投資者參與認購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認購和確認。

　　(三)認購方式與認購費率

　　1.認購方式。開放式基金的認購采取金額認購的方式，即投資者在辦理認購申請時，不是直接以認購數量提出申請，而是以金額申請。在扣除相應費用后，再以基金面值為基準換算為認購數量。

　　2.前端收費模式與后端收費模式。在基金份額認購上存在兩種收費模式：前端收費模式和后端收費模式。前端收費模式是指在認購基金份額時就支付認購費用的付費模式;后端收費模式是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用的收費模式。后端收費模式設計的目的是為鼓勵投資者能夠長期持有基金，因為后端收費的認購費率一般會隨著投資時間的延長而遞減，甚至不再收取認購費用。

　　3.認購費用與認購份額。為統一規范基金認(申)購費用及認(申)購份額的計算方法，更好地保護基金投資人的合法權益，中國證監會于2007年3月對認(申)購費用及認(申)購份額計算方法進行了統一規定。根據規定，基金認購費率將統一按凈認購金額為基礎收取，相應的基金認購費用與認購份額的計算公式為：

　　凈認購金額=認購金額/(1+認購費率)

　　認購費用=凈認購金額×認購費率

　　認購份額=(凈認購金額+認購利息)/基金份額面值

　　(四)不同基金類型的認購費率

　　《證券投資基金銷售管理辦法》規定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%。在具體實踐中，基金管理人會針對不同類型的開放式基金、不同認購金額設置不同的認購費率。目前，我國股票型基金的認購費率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣型基金一般認購費為0。

　　(五)最低認購金額與追加認購金額

　　一些開放式基金在認購時會設定最低認購金額。目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為1 000元人民幣。一些基金對追加認購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此類要求