2010年證券《投資基金》考點：投資基金概述

一、(掌握)證券投資基金的概念

　　證券投資基金，專門投資于證券的基金，是通過發行基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

　　例題1.：證券投資基金是一種實行組合投資、專業化管理的方式進行的利益共享、風險共擔的()投資方式。

　　A.合作B.集合C.聯合D.集資

　　世界各國和地區對證券投資基金的稱謂也不盡相同。如美國將證券投資基金稱為“共同基金”;英國和我國香港特別行政區稱為“單位信托基金”;日本和我國臺灣地區則稱之為“證券投資信托基金”。

　　例題2.：證券投資基金在美國被稱為()(2007年12月考題)

　　A.證券投資信托基金 B.共同基金

　　C.信托產品 D.單位信托基金

　　參考答案：B

　　例題3.：證券投資基金在英國和我國香港特別行政區被稱為()

　　A.證券投資信托基金 B.共同基金

　　C.信托產品 D.單位信托基金

　　參考答案：D

　　例題4.：證券投資基金在日本和我國臺灣地區被稱為()

　　A.證券投資信托基金 B.共同基金

　　C.信托產品 D.單位信托基金

　　參考答案：A

　　基金運作中的主要涉及到三方當事人：基金投資者、基金管理人(由基金管理公司擔任，比如：南方基金管理公司，國泰基金管理公司)和基金托管人(具有托管資格的商業銀行擔任。比如：工商銀行、交通銀行等)

　　基金通過發行基金份額募集資金，投資者通過購買基金份額參與基金投資。所募集的資金的法律上具有獨立性，由托管人保管，由管理人進行投資組合。投資者是基金的所有者，投資收益在扣除相關費用以后的盈余歸投資者，并依據各個投資者購買的基金份額的多少在投資者之間分配。托管人獲得托管費，管理人獲得管理傭金。

　　基金運作中的主要法律文件：基金合同和招募說明書。基金合同約定基金投資者、基金管理人和基金托管人的權利義務;招募說明書說明基金的投資目標和理念、投資范圍與對象、投資策略與投資限制、基金的發售與買賣、基金費用與收益分配

　　二、(掌握)證券投資基金的特點：

　　(一)集合理財、專業管理

　　基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現出一種集合理財的特點。基金匯集眾多投資者的資金，集少成多，有利于發揮資金的規模優勢，降低投資成本。基金由管理人進行投資管理和運作。基金管理人一般擁有大量的專業投資研究人員和強大的信息網絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤和分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業化的投資管理服務。

　　(二)組合投資、分散風險

　　中小投資者由于資金量小，一般無法通過購買不同的股票分散風險。基金通常會購買幾十種甚至上百種股票，投資者購買基金就相當于用很少的資金購買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補，因此投資者可以享受到組合投資、分散風險的好處。

　　(三)利益共享、風險共擔

　　證券投資基金實行“利益共享、風險共擔”，即投資人根據其持有基金份額的多少，分配基金投資的收益或承擔基金投資風險。

　　例題：基金持有人獲取收益和承擔風險的原則是___________。

　　A. “收益保底，超額分成”

　　B. “利益共享、風險共擔”

　　C. 按“先進先出法”實現收益和風險

　　D. 獲取無風險收益

　　答案：B

　　(四)嚴格監管、信息透明

　　各國政府都對基金實行嚴格的監管制度，強制基金披露信息。

　　(五)獨立托管、保障安全

　　管理人負責基金的操作，托管人負責基金財產的保管，相互制約相互監督，保護投資者的利益

　　例題：證券投資基金的主要特征表現為()

　　A. 集合理財、專業管理

　　B. 組合投資、分散風險

　　C. 利益共享、風險共擔

　　D. 嚴格監管、信息透明

　　E. 獨立托管、保障安全

　　參考答案：ABCDE

　　三、( 熟悉)證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別;

　　(一)基金與股票和債券的區別

　　1、經濟關系不同：基金反映的是信托關系，股票是所有權關系，債券是債權債務關系

　　2、資金投向不同：基金投向證券，股票和債券資金投向實體

　　3、風險收益不同：股票風險和收益>基金>債券

　　(二)基金與銀行儲蓄的區別

　　1、性質不同，基金是一種收益憑證，管理人只負責基金的管理，不承擔投資損失和風險;儲蓄是銀行的負債，銀行必須負責存款人的保本付息

　　2、收益和風險性不同，基金收益波動大，風險大;儲蓄幾乎沒有風險

　　3、信息披露程度不同。基金信息比較公開;銀行則不用披露儲蓄資金使用方式