證券發行與承銷資料：新股的發行方式

　一、 增發的發行方式 
　　1、 上網定價發行與網下配售相結合，即網下按機構投資者累計投標詢價結果定價并配售，網上對公眾投資者定價發行。
　　2、 網下網上同時定價發行：按“發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”這一原則確定增發價格，網下對機構投資者與網上對公眾投資者同時公開發行。這是目前通常的增發發式。這種方式下，對網上發行部分，既可以按統一配售比例對所有公眾投資者配售，也可以按一定的搖號抽簽的方式確定獲配對象，這必須在發行公告中預先說明。
　　3、 證監會認可的其他形式。
　　【例4】關于增發的發行方式，下列說法正確的是()。
　　A 增發可以采取上網定價發行與網下配售相結合的方式
　　B 增發可以采用網下對機構投資者、網上對公眾投資者同時進行累計投標詢價的方式
　　C 網上網下同時定價發行按照“發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”原則確定增發價格
　　D 上網定價發行與網下配售相結合的方式是目前通常采用的增發方式
　　【答案】AC
　　二、 配股的發行方式
　　配股一般采取網上定價發行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區間內由主承銷商和發行人協商確定。
　　三、新股發行、上市操作程序 
　　(以上交所為例，深交所除申購代碼外，操作程序與上交所基本一致)
　　(一) 詢價增發、比例配售操作流程
　　1、 注意事項。增發如有老股東配售，則應強調代碼為“731xxx”，配售簡稱為“xxx配售”;新股東增發代碼為“730xxx”，增發簡稱為“xxx增發”;老股東配售應明確股權登記日，未配售的股份對新股東發行;發行人刊登招股意向書當日停牌1小時，刊登詢價區間公告當日停牌1小時，連續停牌日為T日-T+3日。
　　2、 操作流程：T-3日，招股意向書、網下發行公告和網上發行公告見報并見于交易所網站，上午上市公司股票停牌1小時。T-1日，詢價區間公告見報，股票停牌1小時。T日，增發發行日、老股東配售繳款日。T+1日，主承銷商聯系會計師事務所;如果采用搖號方式，還需聯系公證處。T+2日，11:00前主承銷商根據驗資結果，確定本次網上網下發行數量、配售比例和發行價格;15:00前，主承銷商擬定價格、申購數量及回撥情況等發行結果公告準備見報。T+3日，主承銷商刊登發行價格及配售情況結果公告。T+4日，股票復牌。
　　(二) 定價增發、搖號抽簽操作流程
　　1、 注意事項：定價增發如有老股東配售，則應強調代碼為“700xxx”，配售簡稱“xxx配售”;新股東增發代碼為“730xxx”，增發簡稱“xxx增發”;老股東配售應明確股權登記日，未配售的股份對新股東發行。
　　2、 操作流程：T-3日，招股意向書、網下網上發行公告見報。T日，增發發行日、老股東配售繳款日。T+1日，主承銷商聯系會計師事務所、公證處。T+2日，11:00前主承銷商根據驗資結果，確定本次網上網下發行數量;15:00前，主承銷商向上市公司部送達驗資報告。T+3日，主承銷商刊登中簽率及發行數量，同日搖號。T+4日，主承銷商刊登搖號結果，資金解凍。
　　3、 增發股票上市。
　　(三) 配股及上市業務操作流程
　　1、 應提交的材料與配股上市：同增發新股的要求(第一節里講到了)。
　　2、 操作流程：發行人只需在配股說明書中披露有關老股東申購辦法，無須專門披露發行公告。配股簡稱：xxx配股;配股代碼：700xxx。