2011年銀行從業資格考試《個人理財》知識點(14)

銀行從業資格考試《個人理財》知識點：資本市場

　　資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

　　在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

　　1.股票市場

　　(1) 股票市場概述：

　　股票的定義

　　股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

　　股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

　　(2)股票市場的交易機制：

　　① 股票的發行與交易

　　股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

　　股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

　　② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

　　國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

　　國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

　　例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

　　A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

　　C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

　　E 選舉公司高管優先權

　　2.債券市場

　　(1) 債券市場概述

　　① 債券的定義

　　債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

　　② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

　　債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

　　③ 債券的分類：

　　根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

　　根據期限不同：短期、中期、長期債券

　　根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

　　④ 債券的要素

　　發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

　　⑤ 債券市場的功能

　　債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

　　(2) 債券市場交易機制：

　　①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

　　三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司
② 債券價格的確定：

　　發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

　　面值和發行價的差額即為債券利息。

　　例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

　　A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

　　例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

　　例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

　　A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

　　例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

　　A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平 D 債券發行價格 E 債券發行主體

　　3.證券投資基金市場

　　(1) 證券投資基金概述：

　　① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

　　② 證券投資基金的特點

　　規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

　　③ 投資基金的分類

　　按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

　　依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

　　封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

　　開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

　　成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

　　收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

　　(2)證券投資基金的交易方式：

　　① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

　　② 交易方式、流程